Payback: como calcular, o que é, para que serve e muito mais

Saber como calcular o payback de um investimento pode ajudar a tomar melhores decisões sobre o seu dinheiro ou da sua empresa. Esse cálculo permite ter uma noção de quanto tempo levará para os rendimentos se igualarem ao investimento inicial.

Como esse recurso é fundamental para compreender o retorno de investimentos, explicamos neste texto o que é e como calcular o payback. Assim, você conseguirá aplicar dinheiro em projetos ou empresas com mais clareza e confiança. Confira!

O que é payback? Para que serve?

O payback é um cálculo utilizado para entender o prazo de retorno de um investimento. Ou seja, mostra quanto tempo irá demorar para os rendimentos se igualarem ao investimento que foi feito.

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É muito comum ouvirmos pessoas falarem, por exemplo, “meu investimento se pagou em um ano”. O payback lhe indica essa informação antes mesmo de investir.

Por conta dessas características, é uma previsão que empreendedores e investidores realizam com frequência para avaliar o investimento em projetos ou empresas.

Afinal, o cálculo serve como um indicador importante para entender se o retorno compensa o investimento. Isso ajuda na tomada de decisões, tornando-as mais assertivas.

Além disso, é importante destacar que existem dois tipos de payback:

• payback simples: considerado o modelo “convencional”. É mais prático e simples de calcular, mas não engloba variáveis que podem afetar o investimento ao longo do tempo;

• payback descontado: de maneira simplificada, inclui uma taxa anual no cálculo que desconta um valor definido do rendimento.

Além do payback, é preciso avaliar outros indicadores para executar um bom planejamento financeiro. Confira os dez principais:

Como calcular o payback?

Agora que você já conhece o significado por trás desse conceito e para que ele serve, vamos entender como calcular o payback.

Como dissemos, há dois modelos de cálculo. Por isso, separamos o passo a passo de cada um. Confira a seguir:

Payback simples

O cálculo do payback simples é bem prático, basta usar a seguinte fórmula:

payback simples = investimento inicial ÷ ganhos no período (ou fluxo de caixa médio)

Para ficar mais claro, peguemos um exemplo bem simples: você investiu em uma tecnologia de 30 mil reais que irá trazer um retorno mensal de 2 mil reais. Então, o cálculo fica da seguinte forma:

payback simples = 30.000 ÷ 2.000

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payback simples = 15 meses

É importante destacar que se deve descontar variáveis do fluxo de caixa médio, como despesas geradas pelo investimento. Além disso, é preciso ter atenção ao período determinado no cálculo para evitar resultados equivocados.

Portanto, caso a operação seja feita usando o ganho mensal, o resultado será em meses. Já se for feita utilizando ganhos anuais, o resultado será em anos. É algo bem simples, mas que pode causar uma interpretação incorreta do prazo.

Payback descontado

O cálculo do payback descontado é mais complexo, porém, de certa forma, mais assertivo. Adiciona-se uma taxa de desconto na fórmula para representar as variáveis que influenciam o valor da moeda, como a inflação.

Para isso, é preciso entender dois novos conceitos:

• Taxa Mínima de Atratividade (TMA): é a taxa que será descontada. Ela é definida por quem faz o cálculo. Normalmente, utiliza-se como base a taxa SELIC, que é a taxa básica de juros;

• Valor Presente Líquido (VPL): cálculo usado para descobrir o fluxo de caixa, com o desconto da TMA, em determinado período.

Antes de partir para a operação do payback descontado, deve-se usar esta fórmula:

VPL = Fluxo de Caixa (FC) ÷ (1+TMA)¹

O “¹” deve ser trocado pelo período de fluxo de caixa que está sendo considerado. Pegando o exemplo anterior, considerando o período de um ano e uma taxa de 10%, a conta fica assim:

VPL = 2.000 ÷ (1+0,10)¹

VPL = 1.818,18 reais

Agora, basta incluir esse valor na seguinte fórmula, que é semelhante à do payback simples:

payback descontado = investimento inicial ÷ VPL

payback descontado = 30.000 ÷ 1.818,18 reais

payback descontado = 16,5 meses

Nota-se que o prazo de retorno de investimento teve um leve aumento. Isso é normal, pois o cálculo considera um fluxo de caixa menor.

Payback vs. ROI

Com frequência, as pessoas confundem ou comparam o payback com o ROI, um indicador que também é utilizado para analisar o retorno de investimentos.

Contudo, há uma diferença primordial. O ROI é usado para analisar os ganhos que investimentos proporcionaram após eles já terem sido feitos.

Diferentemente do payback, que, como explicamos anteriormente, é uma previsão de tempo para o rendimento se igualar ao investimento inicial.

Para esclarecer a distinção, vamos a um exemplo simplificado de cálculo de ROI: imaginemos que sua empresa tenha faturado 50 mil reais com a implementação de uma tecnologia que custou 10 mil reais. A operação seria assim:

ROI = (ganhos – investimento) ÷ investimento

ROI = (50.000 – 10.000) ÷ 10.000

ROI = 4 reais

Nesse exemplo, o retorno foi de 4 reais para cada real investido.

Mas qual é melhor, o payback ou o ROI? Os cálculos possuem utilidades e objetivos distintos. Logo, o melhor é aquele que se adequa ao seu contexto e fornece as informações necessárias para uma análise efetiva.

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Confira também: Gerenciamento de risco financeiro: 5 dicas para evitar prejuízos à saúde financeira do seu negócio

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