Como calcular o capital de giro no balanço? Descubra aqui

Tempo de leitura: 8 minutos

Uma das principais raz√Ķes pelas quais investidores s√©rios e profissionais querem analisar o balancete de uma empresa √© que, ao faz√™-lo, eles podem calcular o capital de giro de uma empresa, ou seja, sua “posi√ß√£o atual”.

O capital de giro revela muito sobre a condição financeira, ou pelo menos a posição de liquidez de curto prazo, de um negócio.

Ele é mais confiável do que qualquer outro índice financeiro ou cálculo do balanço patrimonial, porque informa o que permaneceria se uma empresa pegasse todos os seus recursos de curto prazo e os usasse para saldar todos os seus passivos de curto prazo.

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Tudo o mais sendo igual, quanto mais capital de giro a empresa tem à mão, menos esforço financeiro ela experimenta.

Mas uma empresa que mantém muito capital de giro pode reduzir seus retornos. Um investidor ficaria melhor se o conselho de administração decidisse distribuir parte desse excedente na forma de dividendos ou compartilhar recompras em vez disso. Pode ser uma avaliação complicada.

Por isso, aprender como calcular o capital de giro de um empresa e acompanhar suas varia√ß√Ķes √© importante. Continue lendo e saiba mais detalhes!

Como calcular capital de giro de uma empresa a partir de um balanço

O capital de giro é o mais fácil de calcular todos os cálculos do balanço. Aqui está a fórmula que você precisa para calcular o capital de giro de uma empresa:

Ativo circulante – Passivo Circulante = Capital de Giro.

√Č simples assim.

Digamos que uma empresa tenha R$ 500.000 em dinheiro à mão. Outros R$ 250.000 estão em circulação e devidos à empresa na forma de contas a receber. Tem R$ 1 milhão em estoque e ativos de propriedade física. Seus ativos atuais são, portanto, de R$ 1,75 milhão.

Agora vamos olhar para o passivo da empresa. Deve R$ 400.000 em contas a pagar, R$ 50.000 em d√≠vidas de curto prazo e R$ 100.000 em obriga√ß√Ķes provisionadas. Seu passivo circulante √©, portanto, de R$ 550.000.

Subtrair o passivo circulante da empresa de seus ativos atuais nos d√° um capital de giro de R$ 1,2 milh√£o. Isso √© muito bom, a menos que seja uma diminui√ß√£o do √ļltimo trimestre.

Por que o cálculo capital de giro é importante

Por definição, uma empresa deve ter em mãos capital de giro suficiente para pagar todas as suas contas por um ano.

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Você pode dizer se uma empresa possui os recursos necessários para expandir internamente ou se precisará recorrer a um banco para fazer um empréstimo ou a mercados financeiros para angariar fundos adicionais estudando os níveis de capital de giro.

A empresa no cenário acima provavelmente será capaz de expandir internamente porque tem os fundos disponíveis.

Uma das principais vantagens de olhar para a posição de capital de giro de uma empresa é poder prever muitas dificuldades financeiras potenciais que podem surgir.

Mesmo um neg√≥cio com bilh√Ķes de reais em ativos fixos rapidamente se encontrar√° em um tribunal de fal√™ncias se n√£o puder pagar as contas quando elas vencerem.

Nas melhores circunst√Ęncias, n√≠veis insuficientes de capital de giro podem levar a press√Ķes financeiras sobre uma empresa, aumentando o endividamento e o n√ļmero de pagamentos atrasados ‚Äč‚Äča credores e fornecedores. Tudo isso pode levar a uma menor classifica√ß√£o de cr√©dito corporativo.

Uma classificação de crédito mais baixa significa que os bancos e o mercado de títulos exigirão taxas de juros mais altas, o que pode custar muito dinheiro à corporação ao longo do tempo, à medida que o custo do capital aumenta e menos receita chega ao resultado final.

Quando o capital de giro é negativo

O capital de giro negativo em um balanço normalmente significa que uma empresa não é suficientemente líquida para pagar suas contas pelos próximos 12 meses e sustentar o crescimento também. Mas o capital de giro negativo pode, na verdade, ser bom para algumas empresas de alta renda.

As empresas que desfrutam de giro de estoque alto e fazem negócios em regime de caixa, como supermercados ou varejistas, exigem muito pouco capital de giro.

Esses tipos de empresas arrecadam dinheiro toda vez que abrem as portas. Eles ent√£o voltam e colocam o dinheiro de volta no estoque para aumentar as vendas.

Como o caixa é gerado tão rapidamente, geralmente a partir de uma fonte conhecida como financiamento de fornecedores, a administração pode simplesmente estimar as receitas de suas vendas diárias por um curto período de tempo.

Isso torna desnecess√°rio manter grandes quantidades de capital de giro em m√£os no caso de surgir uma crise financeira.

Para uma empresa intensiva em capital, como uma empresa responsável pela fabricação de maquinaria pesada, é uma história completamente diferente.

Esses tipos de empresas vendem itens caros em uma base de pagamento a longo prazo por isso n√£o podem levantar dinheiro t√£o rapidamente.

O estoque em seus balanços normalmente é encomendado com meses de antecedência, de modo que raramente pode ser vendido rápido o suficiente para levantar capital para uma crise financeira de curto prazo.

Essas empresas podem ter dificuldade em manter capital de giro suficiente à mão para superar quaisquer dificuldades imprevistas.

Mudança no capital de giro

Voc√™ pode perguntar: “Como uma empresa muda seu capital de giro ao longo do tempo?”

Há três maneiras principais de melhorar a liquidez da empresa ano após ano:

  • Primeiro, a empresa pode diminuir seu tempo de coleta de contas a receber;
  • Segundo lugar, pode reduzir a quantidade de estoque transportando o envio de bens n√£o comercializ√°veis ‚Äč‚Äčaos fornecedores;
  • Terceiro, a empresa pode negociar com fornecedores para ter prazos de pagamento mais longos.

Cada uma dessas etapas ajudará a melhorar a liquidez de curto prazo da empresa e impactará positivamente a análise da necessidade de capital de giro líquido.

O valor exato do capital de giro pode mudar todos os dias, dependendo da natureza da dívida de uma empresa.

O que antes era um passivo de longo prazo, como um empréstimo de 10 anos, torna-se um passivo circulante no nono ano, quando o prazo de pagamento é de menos de um ano.

Da mesma forma, o que antes era um ativo de longo prazo, como imóveis ou equipamentos, de repente se torna um ativo circulante quando um comprador está alinhado.

O capital de giro como ativo circulante não pode ser depreciado como os ativos fixos de longo prazo. Determinado capital de giro, como estoques e contas a receber, pode perder valor ou até mesmo ser baixado às vezes, mas como isso é registrado não segue as regras de depreciação.

O capital de giro como ativo circulante s√≥ pode ser contabilizado imediatamente como um custo √ļnico para igualar a receita que ele ajuda a gerar no per√≠odo.

Embora não possa perder seu valor para depreciação ao longo do tempo, o capital de giro pode ser desvalorizado quando alguns ativos precisam ser marcados para o mercado.

Isso acontece quando o preço de um ativo está abaixo de seu custo original e outros não podem ser aproveitados. Dois exemplos comuns envolvem estoque e contas a receber.

A obsolesc√™ncia do estoque pode ser um problema real nas opera√ß√Ķes. Quando isso acontece, o mercado do estoque o precifica abaixo do valor de compra inicial conforme registrado nos livros cont√°beis.

Para refletir as condi√ß√Ķes atuais do mercado e usar o m√©todo mais baixo de custo e mercado, uma empresa reduz o estoque, resultando em uma perda de valor no capital de giro.

Algumas contas a receber podem se tornar incobr√°veis ‚Äč‚Äčem algum momento e t√™m que ser totalmente baixadas, o que √© outra perda de valor no capital de giro.

Como tais perdas em ativos circulantes reduzem o capital de giro abaixo do nível desejado, podem ser necessários fundos ou ativos de longo prazo para reabastecer o déficit de ativos atuais, uma maneira dispendiosa de financiar capital de giro adicional.

O valor do capital de giro deve ser avaliado periodicamente ao longo do tempo para garantir que n√£o ocorra desvaloriza√ß√£o, uma vez que as opera√ß√Ķes cont√≠nuas exigem capital de giro suficiente.

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